大和颁发商榷呈报称,重申福莱特玻璃(06865)“买入”评级,基于供应过剩或令光伏玻璃的毛利率受压,下调2022-23年残存瞻望17%至20%,倾向价削39.5%至26港元。该行表现,审慎到11月初光伏玻璃平均售价高潮5%至5.7%,后来安适,预计至少到明年首季末,均匀售价仍在现水平左近安祥。
该行浮现,福莱特玻璃动作一线光伏玻璃企业,与同业比较,算计团体毛利率有7至10个百分点优势。个中,5至6个百分点来自界限效应令要紧资本俭朴,别的2至3个百分点是来自天然气本钱消重。另盘算行业2023年新增产能为每日约为6.58万吨,而2024年再新增每日约4.41万吨。公司计议于2023至2024年新增的产能为每日1.44万吨,占行业集体新增产能13.1%,所以市占率或将由昨年29.6%,到2024年尾降至19.1%。