上周2mm光伏镀膜玻璃价值为21.15元/平方米，环比涨幅5.75%；3.2mm光伏镀膜玻璃代价为27.5元/平方米，环比涨幅5.77%。厂商库存天数19.37天，环比上周推广1.38%。近期部分地域运输不畅，重碱价钱稍有上调，燃料本钱搬动不大。硅料接续涨势，代价接济高位，组件厂家开工本原安稳，最后电站络续承继新价，成交量有所增添。中长久看全班人们日若上游原资料代价回落，叠加战略胀励，光伏装机必要22/23年有望接续创新。供应侧，上周光伏玻璃日熔量47810吨，环比持平，22年光伏玻璃投产铺排较大，但宣扬情况普通，在当前代价下所有人觉得22年产能投放处境仍需考察。近期光伏行业事件催化合键在于欧洲光伏协会上调装机预期，2030年欧盟光伏新增装机量420GW，后续若须要加快好转，光伏玻璃价值仍有望阶段性调涨，接连看好龙头公司将来量价齐升的逻辑。
本周浮法玻璃国内均价环比上周降下0.62%，的确看，新增订单仍显不够，加工厂刚需补货为主。厂商库存5713万重量箱，较上周添加89万重量箱，库存由降转增。周内产能为172025t/d，环比省略0.29%。本周成本端燃料价格转化不大，纯碱有所上行；原片价格涨跌互现，片面地区一面厂虽有提涨安排，整个价值仍承压；浮法玻璃利润具体呈较弱走势。全部人感觉后续若地产血本界限厘革，浮法玻璃需求端仍有望觉察短期反弹，Q2需求有望抵达小岑岭。
光伏行业须要有望周围刷新，玻璃龙头成本优势明明，产能端齐全高滋生性，保举【信义光能】（与电新连接粉饰），【福莱特】（与电新连闭隐蔽）、窘境展转角度举荐【亚玛顿】。浮法龙头股价已大幅调节，酌量平衡景况下其浮法交易的赢余与估值，以及新业务带来的特殊助长性，全部人感觉目下浮法龙头已齐全较好的中永久投资价钱，接连推荐【旗滨整体】，【南玻A】，【信义玻璃】（均有一定筑筑节能玻璃产能）；玻璃新资料角度，UTG原片冲破海外支配，国产代庖后产销有望快速增多，不断举荐【凯盛科技】（与电子组联结袒护），药用玻璃国产代替逻辑下，推荐中硼硅药用玻璃头部企业【山东药玻】（与医药组联关遮盖）。
摧残提示：原材料普涨导致地产、光伏等卑鄙须要延缓超预期；浮法产能及产能应用率教育超预期。
