本周浮法玻璃国内均价环比上周着陆2.58%，实在看，新增订单仍显亏损，加工厂刚需补货为主。厂商库存5624万浸量箱，较上周节流21万沉量箱，库存由增转降。周内产能为172525t/d，环比持平。本周资本端燃料价钱变更不大，纯碱有所上行，原片代价受需求疲软感化衔接下调价钱降幅有所收窄，浮法玻璃利润降幅趋缓且贴近阶段性底部。所有人觉得后续若地产资金边缘纠正，浮法玻璃需求端仍有望映现短期反弹，Q2须要有望抵达小巅峰。
上周2mm、3.2mm光伏镀膜玻璃价值分别为20、26元/平方米，环比持平。厂商库存天数19.10天，环比上周节省8.70%。近期限度区域运输不畅，浸碱商场成交核心有所上移。硅料接连涨势，价钱声援高位，组件厂家开工根源自在，终局电站继续负责新价，成交量有所补充。中恒久看将来若上游原材料价钱回落，叠加计谋促进，光伏装机须要22/23年有望相接改造。供应侧，上周光伏玻璃日熔量47810吨，环比增补6.69%，22年光伏玻璃投产部署较大，但督促处境遍及，在眼前价钱下所有人们们感触22年产能投放情状仍需参观。近期光伏行业事情催化厉浸在于欧洲光伏协会上调装机预期，2030年欧盟光伏新增装机量420GW，后续若需要加速好转，光伏玻璃代价仍有望阶段性调涨，继续看好龙头公司异日量价齐升的逻辑。
光伏行业需求有望边缘改善，玻璃龙头成本优势鲜明，产能端完整高滋长性，推荐【信义光能】（与电新维系掩饰），【福莱特】（与电新维系遮蔽）、逆境反转角度举荐【亚玛顿】。浮法龙头股价已大幅医治，探求均衡形态下其浮法买卖的赢余与估值，以及新交易带来的异常发展性，全班人感应当前浮法龙头已完美较好的中永恒投资价值，联贯推荐【旗滨全体】，【南玻A】，【信义玻璃】（均有坚信修筑节能玻璃产能）；玻璃新质料角度，UTG原片粉碎国外支配，国产替换后产销有望快快增长，连结保举【凯盛科技】（与电子组集合隐没），药用玻璃国产替代逻辑下，推荐中硼硅药用玻璃头部企业【山东药玻】（与医药组集合包围）。
紧急指挥：原原料普涨导致地产、光伏等卑鄙需求延缓超预期；浮法产能及产能哄骗率提升超预期。
