问：近期玻璃和纯碱的行情对比大，所有人都懂得玻璃和纯碱是上下流干系。从剖判师的角度，您能给全部人们讲谈玻璃和纯碱的推敲逻辑吗？
本轮玻璃大幅增仓，多头逻辑紧要是成本和供需厘革，这么高的持仓下，多空博弈的更多是供需，而非资本，成本驱使尚小，玻璃再有微利，亏空企业较少。对于供需刷新，必要存眷的是6-7月产量有有4月底到5月的新点火增量，供给并无减量，那最大的驱动就是需要，前期的须要受到较大的压迫，此中疫情熏陶+卑劣回款难+地产下行，站着而今的时间节点，个中的下游回款难和地产下行的抑制仍未改良，下流订单天数偏低，开工率低位，补库积极性弱，因而必要难言乐观，预期较难兑现。所谓多预期卖本质，当前的多预期，能到什么职位，在盘面升水现货150-200的情景下，且盘面节后反弹，现货仍在下行通路中，很难给玻璃较高的空间。对待最大利空的高库存，所有人们看到，现有库存高于2020年同期，且在2020年国内须要乐观的状况下，淡季尚可爱戴去库，抛开今年6-7月的淡季，刚需的增量断定不及2020年，且今年的供给量远高于2020年，那后期的去库难言乐观。另外，从持仓来看，节后三天盘面反弹，而增仓发挥乏力，周详凑合为好。
对于纯碱，方今的利空严重是近期厂家大幅去库，库存转化到中下游后，理论估摸的中下游库存水平一经到了2021从此年高位水准，隆众资讯展现38%玻璃产能的原料库存水平也已亲切今年元旦后连续近一个月补库后的高位水平；预料中卑鄙接货才气显然消沉，上游连接大幅去库驱动减少，本周预估纯碱厂家将难在去库；是以短期自5月中旬往后的库存驱动策动的大涨已完了，后期飞扬要有新的驱动，眷注检修超预期，而今的检筑较少，不及预期。
估值看，6月现货略涨50-100后，现货折盘面在3000-3050左近，钻探2个月仓储，09今朝估值在3030-3080附近，今朝09略高，导致中游去库放缓，中游能去库就要盘面贴水现货，一是现货相接拉涨，给盘面上行空间空间；二是现货难涨，现货坚挺下，盘面下行，短期看第二种盘面贴水形式更易露出，但在供需纠正下，短期向下幅度不深，3000-3150高位振撼，向上空间不笃信下，主张合注阛阓给出的低位做多机会，顶部暂体贴3100-3300以上。
